Les startups connaissant trop bien à quel point la croissance peut être étroitement liée aux cycles de financement par actions. Les entreprises établies sont confrontées à leurs propres questions à cet égard. Pas seulement comment trouver des sources externes de capitaux, mais aussi quand le faire. Lever des capitaux au bon moment peut aider une entreprise à atteindre des objectifs stratégiques importants. Acquérir du capital au mauvais moment peut le lier à des engagements onéreux en matière de service de la dette ou brouiller les cartes du leadership lorsque les temps deviennent difficiles. Voici deux facteurs cruciaux à garder à l'esprit lorsque vous envisagez de lever des capitaux pour votre entreprise.
1. Lorsque le plan stratégique de votre entreprise l'exige
L'investissement de capital devrait être intégré à votre plan stratégique. Plus précisément, vous devez soutenir les phases de votre plan stratégique qui dépendent spécifiquement d'importants investissements en capital. Toutes les phases ne répondent pas à cette norme. Par exemple, si les ventes sont stables et augmentent suffisamment rapide pour dépasser la production, vous devrez prendre des mesures. Cela n'implique pas nécessairement les types d'investissement en capital que les entreprises prospères obtiennent de sources extérieures. Certaines réponses ne nécessitent aucun investissement en capital. Par exemple, vous pouvez considérer votre structure de prix comme un moyen de tempérer le volume des ventes et d'augmenter les revenus. D'autres réponses au succès nécessitent des investissements: l'augmentation de la capacité de production et de stockage nécessitera des dépenses. Mais ces dépenses devraient être facilement compensées par des augmentations continues du chiffre d'affaires. La décision la plus intelligente dans un cas comme celui-ci peut être d'utiliser les flux de trésorerie actuels pour payer de nouveaux investissements, en n'empruntant que le montant minimum nécessaire pour combler la différence. Cependant, certaines phases de votre plan stratégique vous obligent presque à lever des capitaux. Lorsque vous entrez sur un tout nouveau marché, vous aurez besoin de plus d'un prêt pour financer une nouvelle ligne de production. Les nouveaux employés, les nouvelles installations et les nouveaux clients qui accompagnent un tel déménagement changeront votre entreprise. Émettre un peu de dette ou ajuster la structure de propriété de votre entreprise en offrant des capitaux propres peut être tout à fait approprié. Ceci est encore plus pertinent pour les entreprises qui se développent sur de nouveaux marchés géographiques. De tels déménagements entraînent souvent des dépenses imprévues et des inefficacités précoces. Il peut être plus prudent de traiter ces coûts comme faisant partie des dépenses en capital plus larges de l'expansion que de puiser entièrement dans les réserves de trésorerie et les flux de trésorerie prévus. Si vous capter des capitaux par la voie de capitaux propres, vous pouvez trouver un partenaire disposé et motivé à jeter un regard expert sur votre nouvelle entreprise.
2. Quand votre entreprise a une base financière solide
Cela peut sembler contre-intuitif, mais le meilleur moment pour envisager de lever des capitaux est lorsque votre flux de trésorerie est stable et que vos finances sont stables. Il y a deux bonnes raisons à cela. Tout d'abord, l'obtention de capitaux auprès de sources « externes » implique toujours un certain type d'échange. Elle livrera des actions ou émettra de la dette. Aucune des deux options n'est saine si l'objectif est simplement d'améliorer les flux de trésorerie des opérations courantes. Si vous mobilisez des capitaux en offrant des actions dans votre entreprise, vous diluez votre propre part des bénéfices de l'entreprise et pouvez limiter la flexibilité de votre entreprise pour relever les défis ou exploiter les opportunités à l'avenir. Il en va de même pour l'émission de dette ou de nouveaux prêts, bien que vous puissiez conserver une certaine flexibilité opérationnelle tout en encourant un risque plus important. Dans tous les cas, lever des capitaux extérieurs n'a de sens commercial que si votre entreprise est stable et en croissance. Sinon, cela revient à lever des fonds dans de mauvaises conditions juste pour redresser le navire et dans ce cas, la meilleure approche est de faire quelques remaniements si nécessaire et de se concentrer sur l'optimisation de vos opérations. D'autre part, les investisseurs extérieurs voudront naturellement couvrir leurs paris si votre entreprise semble avoir des faiblesses financières importantes. Si votre profil d'endettement et de flux de trésorerie n'est pas ce qu'il pourrait être, les investisseurs le verront probablement aussi. Les bons investisseurs ou bailleurs de fonds, avec qui vous voudrez vous associer, peuvent éviter complètement votre entreprise ou demander des conditions qui leur conviennent mieux. Cela laisse un bassin relativement important d'investisseurs moins désirables offrant des conditions plus onéreuses. Encore une fois, il est préférable d'améliorer vos résultats par une action interne plutôt que de rendre votre entreprise redevable à un investisseur qui ne partage pas votre vision. Cependant, la compréhension de cette logique n'éclaire pas complètement la décision d'embaucher un partenaire externe lorsqu'il est performant.
Comprendre vos options de financement
Obtenir des capitaux de toute nature peut conduire à des situations indésirables pour votre entreprise. Pour atténuer ce risque, assurez-vous de bien connaître les différents types de financement qui s'offrent à vous, ainsi que leur impact sur votre entreprise. Si vous n'avez pas suffisamment d'expertise dans se moyen, demander l'aide d'une entreprise spécialisée dans ce domaine peut être d'une grande aide. Chez Heritage Financial Advisors, nous aidons les entreprises dans leur processus d'obtention de capitaux de manière structurée et fiable, garantissant que le résultat est favorable à long terme pour toutes les personnes impliquées.
